Andra kvartalet Q2 – 2010 (april - juni)

• Försäljningen i koncernen ökade med 47 % jämfört med motsvarande period föregående år och

uppgick till 488,0 (332,9) MSEK

• Nettoomsättningen uppgick till 26,3 (19,1) MSEK

• Rörelseresultatet uppgick till 7,3 (4,1) MSEK

• Resultat per aktie före skatt uppgick till 0,84 kr (0,51)

• Askmolnets effekt har påverkat resultatet före skatt negativt med ca 1,6 MSEK

• Förvärv av teknikleverantören MrOrange Travel Technology AB

Trots askmoln och trots tropisk sommar är resultatet betydligt bättre än vad placering.se/placera hade kunnat förutspå.

Tidigare prognoser justeras upp efter rapporten.

Travelpartner har redan gjort 1,9:- före skatt per aktie i år. Ca. 1,37 e skatt för första halvåret. Räknar med ca. 1,5:- e skatt för andra halvåret vilket ger ca. 2,87:- per aktie efter skatt för helåret 2010 (Placeing.se/Placeras prognos). Helt klart är att Travelpartner skall ha tillväxtvärdering. Bolaget växer mycket och går nu in i Estland och de kan expandera framöver i fler länder.

2,87x 15 i p/e tal ger 43:- i kurs. 2,87 x 12 i p/e tal ger 34,44:-. Allt under 30:- är helt fel kurs= fynd!

Nästa år är placering.se/placera helt säker på att Travelpartner kommer att visa en vinst efter skatt över 3:- per aktie. Redan i år skulle vinsten varit över 3:- om det inte varit för askmoln. En realistisk/försiktig prognos om 3,3:- efter skatt per aktie för 2011 motsvarar ca. 10% vinsttillväxt (på justerat resultat för 2010/utan askmoln). Det finns en stor möjlighet att Travelpartner kan visa upp en vinsttillväxt som är betydligt högre än 10% nästa år. 

3,3:-x 15 i p/e tal ger = 49,5:- på ett års sikt. 

Just nu står aktien i ca. 25,50 efter rapporten. Placering.se/Placera tycker första siffran i kursen är fel. Den skall inte börja på 2 utan på 3. Förundras över att folk tycker om att ge bort aktien under 30:- när bolaget växer kraftigt har värdering som om tillväxt inte fanns och bolaget ger ca. 5% i direktavkastning.

Dagens kurs innebär hög potential och väldigt låg risk.